本研究探討發生於 2016年8月19日之兆豐金控旗下兆豐銀行之紐約分行遭美國紐約州金融局(New York Department of Financial Service, NYDFS)裁罰事件，檢視事件對金融類股造成顯著的影響。實證資料顯示，兆豐紐約分行裁罰事件對金融類股確實產生負的異常報酬(Abnormal Returns, AR)，並在事件日後第1日至第3日有顯著效果；累積平均異常報酬(cumulative -AAR, CAAR)則自事件日至第10日共累積-21.3%，故對金融類股造成短期衝擊。另外，檢視國內相關重大金融事件，包括第一金控旗下第一銀行ATM盜領案、永豐金控旗下永豐銀行鼎興案，發現前者無異常報酬；後者僅有零星負的異常報酬，以及連續2日負的累積異常報酬。

This article studies the impact of negative events on the financial related stocks by the case of Mega holdings. The Mega holdings`s Mega ICBC, New York Branch shall pay a penalty pursuant to Banking Law § 44 to the New York Department of Financial Service, in the amount of $180,000,000. The case AR(Abnormal Returns) only on the first day and third day after the event while having negative average. The CAAR(cumulative -AAR) from first day to tenth day after the event while having negative average in all -21.3%.

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